政策解读:国有科技型企业如何激励(下)

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所属分类:企业发展
摘要

我们基于相关政策,分上下两篇详细解读国有科技型企业如何设计中长期激励方案。

目前,有关国企中长期激励领域的政策规定有两个关键文件,一个普遍适用,另一个则仅针对国有科技型企业进行规定。而后者的规定更加详尽与完备,这也为拟中长期激励的国有企业特别是科技型企业提供了强有力的参考依据。下面我们基于相关政策,分上下两篇详细解读国有科技型企业如何设计中长期激励方案。

政策解读:国有科技型企业如何激励(下)

激励方式:两大类、五小种

国有科技型企业有多个中长期激励可选方式,总体来看有两大类:股权激励和分红激励,这两大类又区分出五种激励方式。股权激励分为三种:股权出售、股权奖励和股权期权,分红激励分为两种:项目收益分红和岗位分红。股权激励的三种方式本质上都是用企业的股权激励员工,股权出售和股权奖励两种方式的共同点是员工需出资购买股权,差别在于后者可“免费”赠予部分股权,而股权期权则强调分批出资、分批购买。分红激励中,项目收益分红是基于职务科技成果的完成或转化情况,依据双方约定而进行收益分红的一种激励方式,而岗位分红则是基于岗位价值和贡献从公司整体业绩中进行分配的一种收益分红方式,两种方式的覆盖范围不同。企业需要注意的是,对同一激励对象就同一职务科技成果或者产业化项目,企业只能采取一种激励方式、给予一次激励;对已实施股权激励的激励对象,企业在5年内不得再对其实施股权激励。

政策解读:国有科技型企业如何激励(下)

股权激励:三种方式

股权激励包括三种方式:股权出售、股权奖励和股权期权。其三者的核心和共同点是员工出资购买公司股权,出资和股权是股权激励的关键词,相关政策正是基于通用和个性化两个维度对出资和股权两个关键词进行了详细的规定。

通用规则:关于出资,需要注意的是员工购买股权的出资价格不低于资产评估结果的价格(奖励部分无需出资),资金来源为员工自筹,企业不得为激励对象提供贷款以及其他形式的财务资助包括提供担保等。关于股权,政策规定了股权的来源、总量、个量、持股方式以及股权退出规则。相较于133号文中以增量为主要来源的规定,科技型企业可选的来源要更灵活;总量方面,规模越大的企业,政策对其可激励的总量控制越严格;个量方面,目前只对小、微型企业进行了限制,即个人激励股权不超企业总股本的3% ;持股方式方面,依旧是传统的直接或间接持有,国有科技型企业并不能使用资管计划;退出规则方面,政策不仅规定了退出情形,还详细规定了各种退出情形对应的退出价格。总体来看,通用性规则较常规,三种股权激励方式均需在此规则下进行个性化的设计。

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个性化规则:三种方式因具体操作方式不同其政策规则也略有不同。相对来说,股权出售的操作方式较传统,参考上述通用规则即可,其个性化规则较少。相较股权出售方式,股权奖励更加具有吸引力,其可免费赠予员工部分股权,所以政策对其适用条件加以个性化的限制。相对于前两种方式一次性实施完毕的发放(原则上)来说,股权期权是分批出资、分批获得股权,其整体的实施时间较长,同时股权期权方式还赋予了员工是否出资的选择权,因此其员工风险较低。针对时间较长和员工风险较低的特点,政策对股权期权的时间、考核都做了个性化规定。值得注意的是,大、中型国有科技型企业是可以采取股权出售、股权奖励的激励方式,但不得采取股权期权的方式。

政策解读:国有科技型企业如何激励(下)

分红激励:两类方式

分红激励与股权激励的不同之处在于分红激励不涉及企业的实际股权,同时两者的收益方式也不同,分红激励的收益主要是从特定的收益来源中提取,并依据约定的规则进行分配,而股权激励的收益方式则是直接从利润中按股权比例进行分配。可以看出,分红激励方式的操作关键点在于如何确定特定的收益来源以及如何制定分配规则。结合科技型企业的经营特点,收益来源为某个科技项目或成果的,采用项目收益分红;收益来源为整个企业的,采用岗位分红。两种方式操作过程中的个性化部分主要聚焦于各自分配规则的制定,分配规则一般包含考核目标、提取方式和个人分配三个方面内容,两种激励方式有各自不同的侧重点。

项目收益分红:,项目收益分红考核目标较易确定即成果的完成与转化,但“目标值”即如何界定完成与转化较难制定,政策借助其他相关法律法规对此做了规定。对于提取方式,政策并未作出明确规定,但区分了三种类型(转让许可、作价投资与自行实施)并各自给出了参考方式。对于个人分配,政策则未提及。总体来看,政策对项目收益分红的规定较宽,这也符合其项目自身的属性,企业在实施过程中需特别关注项目收益的合理计算。

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岗位分红:岗位分红最大的特点是其收益来源为整个公司,因其收益的覆盖面较广,固政策首先拟采用该方式企业的财务状况进行了量化规定。在考核目标方面,政策规定了每年设计指标的原则,并对目标值做出了原则性规定。对于提取方式,可用于激励的股权比例总额收到上限限制,同时可提取的时间也有明确规定。在个人分配方面,为使方案更加合理,政策从人员总数、个人资格、个人收益额度等方面进行了规定。总体来看,其个人分配需要依据“以岗定比例,额度要合理”的原则。岗位分红的方式是很多科技型企业首选的中长期激励方式,如果想让激励更有效,除了上述的操作细节外企业还需在“以岗定比例”的同时,将岗位与人员能力之间的匹配度差异性反映到分红比例上。

政策解读:国有科技型企业如何激励(下)

对于国企来说,政策的合规性是设计方案时的一个重要考量因素,而有关国有科技型企业激励的详尽政策文件打消了企业合规性的顾虑。对于一个激励方案来说,还需回归激励本质,关注过程公平、关注分配合理。国有科技型企业虽有多种选择以及详尽的操作细节,但如何在政策允许的空间内最大化人才激励效果才是企业应该深入思考的问题。

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卫函青

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